インデックス投資で長期航海

インデックス投資で、国内/先進国/新興国の株式に分散投資を実践中。ブログで、投資と資産状況を公開しています。

カテゴリ: インデックスファンド

ニッセイアセットマネジメントから「ベンチマークと運用実績の乖離について」と題する臨時レポートが出されました。

臨時レポートが出されたきっかけは?

事の発端は、先日のアメリカ大統領選挙でした。

選挙結果が判明した11月9日の東京市場には、大きな混乱(いわゆるトランプショック)が発生したものの、翌日には為替、株式市場ともに大きく値を戻す展開となりました。

しかしながら、11月10日のニッセイ外国株式インデックスの基準価額の騰落率を見ると、同じアセットクラスのたわらノーロード先進国株式外国株式インデックスeに比べて、低い上昇にとどまったため、ブログやtwitter上で、何かあったのではないかと話題になっていました。

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ベンチマークとの乖離の理由

今回の臨時レポートによれば、ベンチマークであるMSCIコクサイ・インデックス(配当込み、円換算ベース)と運用実績の乖離が起きた原因は、

当ファンドでは大きな資金流入にあたっては、ファンドに与える影響を抑制すべく、前営業日に必要な取引を行うことで乖離を抑制しています。(中略)11月10日マザーファンドに大きな資金流入が見込まれたため、これまでと同様、ベンチマークとの連動率を高めるべく、必要な為替取引を9日にTTMに合わせて実施しました。しかしながら、米国大統領選挙の開票につれ、大きく円高が進行したことで、TTMが日中に変更されたため、結果としてベンチマークと運用実績の乖離が発生することとなりました。
(2016年11月15日更新臨時レポートより引用)

とのことです。

他にもブログやtwitter上では、ニッセイ外国株式インデックスファンドのマザーファンド規模の小ささを指摘する意見も見受けられます。

ニッセイアセットマネジメントへの期待

今回のように、市場が乱高下する際、ベンチマークと運用実績が乖離することは、もちろん望ましいことではありませんが、短期間の比較では、ファンドを乗り換えるかどうかについての判断はできません。もう少し長い間、動きを注視してみたいと考えています。今後は、より安定した運用が行われることを望みます。

また、ブログなどでの騒ぎがどれくらい影響があったのかはわかりませんが、受益者の不安に対応するかのように、臨時レポートで公式発表を行ったニッセイアセットマネジメントの姿勢は、評価したいと思いました。今後も積極的な情報発信を期待しています。

2016年10月21日に、ニッセイアセットマネジメント株式会社が、<購入・換金手数料なし>シリーズ7商品の信託報酬率引下げの正式発表を行いました。

<購入・換金手数料なし>シリーズ7商品の信託報酬率引下げについて(PDF)

発表内容の概要は、次のとおりです。

1. 信託報酬率対象ファンドと変更内容(年率・税抜・%)
  • <購入・換金手数料なし>ニッセイTOPIXインデックスファンド(0.290%→0.180%
  • <購入・換金手数料なし>ニッセイJPX日経400インデックスファンド(0.310%→0.195%
  • <購入・換金手数料なし>ニッセイ国内債券インデックスファンド(0.150%→0.145%
  • <購入・換金手数料なし>ニッセイ外国株式インデックスファンド(0.240%→0.200%
  • <購入・換金手数料なし>ニッセイ外国債券インデックスファンド(0.200%→0.170%
  • <購入・換金手数料なし>ニッセイJリートインデックスファンド(0.335%→0.250%
  • <購入・換金手数料なし>ニッセイグローバルリートインデックスファンド(0.450%→0.270%

2. 信託報酬率変更日

  • 2016年11月18日(金):<購入・換金手数料なし>ニッセイTOPIXインデックスファンド
  • 2016年11月22日(火):ほか6ファンド

ニッセイアセットマネジメント株式会社の公式発表より


iFreeインデックスシリーズ等の登場により、信託報酬最安の座を明け渡していた<購入・換金手数料なし>シリーズですが、今回の引下げで、国内債券を除くアセットクラスで、信託報酬最安の立場を取り戻しています。

私が購入している「<購入・換金手数料なし>ニッセイTOPIXインデックスファンド」と「<購入・換金手数料なし>ニッセイ外国株式インデックスファンド」も今回の引下げ対象になっているため、嬉しい発表でした。

私たち個人投資家が長期で積立投資を続けるためには、信託報酬が低いインデックスファンドの存在が不可欠です。そうした投資環境を整えるために、信託報酬を引き下げる決断をされたニッセイアセットマネジメントさんには感謝したいと思います。

信託報酬の引下げ競争

→ インデックス投資に興味を持つ人が増える

→ 各インデックスファンドの純資産総額の増加

 更なる信託報酬の引下げ

といった好循環に期待しています。

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