インデックス投資で長期航海

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カテゴリ: 読書記録

scholarship
仕事関連の本として、『奨学金が日本を滅ぼす』(朝日新聞出版, 2017.2)を読みました。

概要

奨学金が日本を滅ぼす / 大内裕和.
東京 : 朝日新聞出版, 2017.2. 261p : 18cm.

著者の大内裕和さんは、中京大学国際教養学部教授で、「奨学金問題対策全国会議」の共同代表を務められている方です。

本書の目次は、次のとおりです。
  • 第1章 この30年で大きく変わった大学生活
  • 第2章 なぜ奨学金を借りなければならないか
  • 第3章 奨学金を返せないとブラックリストに
  • 第4章 奨学金返済で「結婚」「出産」「子育て」できない
  • 第5章 学費と奨学金制度の過去から現在
  • 第6章 奨学金をめぐる改善の動き
  • 第7章 奨学金制度 : 当面の改善策
  • 第8章 奨学金制度の抜本的改革が必要

奨学金を利用する学生が増えている2つの理由

本書は、様々な統計データを紹介しながら、社会問題化している「奨学金問題」を明らかにしています。

特に印象に残ったのが、冒頭で紹介されていた「大学生の奨学金利用者の割合は、1996年の21.2%から、2012年には52.5%に上昇した」との統計結果です。

幸いにも、私自身は奨学金を借りることなく大学院まで修了することができました。また、業務として奨学金に携わることもなかったため、半数以上の大学生が奨学金を利用しているとの認識がありませんでした。

大内さんによれば、奨学金の利用者が増加した原因として、次の2点が考えられるそうです。

  1. 大学の授業料が値上がりしていること
  2. 学費を負担している保護者の所得が減少していること

1980年代以降、国立大学、私立大学ともに授業料が値上がりしている一方で、1990年代半ばから平均年収は減少しています。昔と今では、大学生活を取り巻く環境が大きく変わっているにも関わらず、「国立大学の学費は安い」といったイメージを持ったままの世代も多く、世代間ギャップが存在しているそうです。

奨学金を返せないとブラックリストに!?

本書では、奨学金回収の厳しい実態も明らかにされています。

最近、日本学生支援機構による取り立てが強化されていて、奨学金の返済が滞ると
  • 本人や保証人への電話による督促
  • 債権回収専門会社への回収移行
  • 個人信用情報機関への登録
  • 裁判所に支払督促の申し立て
などが行われているとのこと。

本書では、奨学金制度の説明だけではなく、リアルな事例も紹介されており、奨学金の返済が困難になっている実態について知ることができます。

少し気になる点も・・・

本書は、統計データの分析から「奨学金問題」は、個人だけで解決できる問題ではなく、社会として取り組むべき課題であると指摘しています。

しかしながら、個人的には少し気になる点もありました。それは、奨学金の管理が親や保護者任せになっており、貸与されている金額や使い道を把握していない学生が多い点です。

大内さんも主張されていますが、
  • 奨学金を利用するか否かは、利用する本人と話し合った上で決定する
  • 奨学金の金額や使い道については、きちんと本人に伝える
ことが重要だと感じました。自分が置かれている状況を正確に把握できないと、その後の対応が誤ったものになる可能性があるからです。

自分の状況を把握し、適切な対応策を考える。この部分は、個人でも取り組むことができる部分なのではないでしょうか。

まとめ

本書は、奨学金問題の全体像を分かりやすく解説するとともに、抜本的な改革案を提示しています。本来、「人への投資」であるべき奨学金が、「将来の債務」になっている奨学金問題。この問題を解決していくために、一人でも多くの方に、現状を知って欲しいと思います。

奨学金が日本を滅ぼす (朝日新書)
大内裕和
朝日新聞出版
2017-02-13

職場の問題地図
ゴールデンウィークの休みを利用して、積読状態になっていた『職場の問題地図 : 「で、どこから変える?」残業だらけ・休めない働き方』(技術評論社, 2016.10)を読みました。

概要

職場の問題地図 : 「で、どこから変える?」残業だらけ・休めない働き方 / 沢渡あまね.
東京 : 技術評論社, 2016.10. 221p : 19cm.

著者の沢渡あまねさんは、日産自動車、NTTデータ、大手製薬会社などを経て、あまねキャリア工房を設立。現在は、複数の企業で「働き方見直しプロジェクト」などのファシリテーター・アドバイザーとして、活躍されている方です。

本書の目次は、次のとおりです。
  • はじめに なぜ、日本の職場の生産性はいつまでたっても低いままなのか?
  • 1丁目 手戻りが多い 
  • 2丁目 上司・部下の意識がズレてる
  • 3丁目 報連相ができていない
  • 4丁目 ムダな会議が多い
  • 5丁目 仕事の所要時間を見積もれない
  • 6丁目 属人化
  • 7丁目 過剰サービス
  • 8丁目 「何を」「どこまでやればいいのか」が曖昧
  • 9丁目 仕事をしない人がいる
  • 10丁目 だれが何をやっているのかわからない
  • 11丁目 実態が上司や経営層に伝わっていない
  • おわりに

「制度」「プロセス」「個人スキル」「場」の4つの観点から見直そう

本書の目次を見た時、うちの職場のことが書かれているんじゃないかと思いました

私の職種は専門職とみなされており、他の課との人事交流が少ない職場です。人事異動が少ないと、専門職としてキャリアを磨くことができるというメリットがある一方で、どうしても仕事が属人化しがちです。

加えて、業務量は増えているのに、人員補充がままならないため、年々負担が増えています。その結果、時間外労働の増加 → 退職者が発生 → 更に負担が増える → 時間外労働の増加といった悪循環が起きています。

最近では、ワーク・ライフ・バランスの実現に向けて、官民を挙げて様々な取り組みが行われていますが、まだまだ「忙しくて休めない」「時間外労働が多い」というのが実態ではないでしょうか。

本書では、「制度」「プロセス」「個人スキル」「場」の4つの観点から、職場の問題点を洗い出し、解決策を提示しています。重要なポイントは、フローチャートやイラストで図示化されているため、さくっと読み進めることができるのも本書の特徴です。

5つの要素で仕事をとらえる

本書では、「仕事」を5つの要素に分解して、定義しています。
  1. 目的
  2. インプット
  3. 成果物
  4. 関係者
  5. 効率

(34-35ページより)

「仕事がうまく回らない」「職場に問題がある」という状態は、上記の5つの要素のいずれかに問題があるとのこと。

この5要素はシンプルな図にまとめられており、職場の問題点を特定する「」として、繰り返し登場します。

働き方改革のTips

本書が提示する改善策の中には、日常の心がけレベルから上司や経営層にしか取り組めないレベルのものまでありました。下記に挙げたものは、平社員の私でも取り組めそうな改善策。備忘録として、残しておきたいと思います。

  • 仕事の早い段階で、成果物のイメージを「ポンチ絵」で確認しておく
  • 「無駄な会議」「会議の無駄」を減らすために、「会議の目的(種類)とアウトプット」「出席者選び」「議事録を取りやすい発言」「3本締め(決定事項・宿題事項・次回予告)」の4点を意識する
  • 「野生のカン」に頼るのではなく、業務プロセスを意識する
  • 属人化は避けられない。ただし、悪い属人化(=あたり前の仕事が特定の人しかできない状態)は減らす
  • 結果に加えて、プロセスを報告する

まとめ

本書は、思わず「あるある」と頷いてしまう職場の問題点を、シンプルなイラストと分かりやすい説明で、解き明かしています。加えて、様々な改善策を提示しているため、「働き方改革」の入門書として、役に立つのではないでしょうか。上司の席に、こっそり置いておきたい一冊です。

The art of money and how to use it better
経済コラムニスト・大江秀樹さんの『教科書にないお金の増やし方・守り方 : 行動経済学で解決する50のムダづかい』(大和書房, 2016.12)を読みました。

概要

教科書にないお金の増やし方・守り方 : 行動経済学で解決する50のムダづかい / 大江秀樹.
東京 : 大和書房, 2016.12. 255p : 19cm.

著者の大江秀樹さんは、野村證券を退職後、オフィス・リベルタスを設立。経済コラムニストとして、行動経済学・資産運用・企業年金等をテーマに、執筆やセミナーを行われています。

本書の目次は、次のとおりです。
  • Lesson 1 人は「損失を避ける」ことを優先する : なぜ合理的に考えられないのか
  • Lesson 2 誰もが「心の錯覚」で買ってしまう : 直観や衝動は押しのけられるか
  • Lesson 3 幸せになる使い方を選び取る : お金で買える楽しみを増やすには
  • Lesson 4 不合理な選択をしない体質になる : 本当に欲しいものだけを買うには

「勘定」よりも「感情」を優先してしまう私たち

タイトルに「お金の増やし方・守り方」とありますが、この本は資産運用や蓄財のノウハウ本ではありません。「はじめに」に書かれているように
日常の何気ない行動の中で陥りがちな「心の罠」ともいうべきものを学ぶことによって、若いうちからお金に関する基本的な教養を身につけ、気がつかないうちに損をしてしまうことのないようにする
(1ページより引用)
ことが、この本の狙いです。

お金のことを判断する場合、私たちは、損か得かといった「勘定」を判断しなければならないのにも関わらず、しばしば「感情」を優先してしまいがちです。本書では、こうした不合理な意思決定について、行動経済学の観点から多くの事例とともに解説が行われています。

不合理な行動の例をいくつか紹介すると

  • 「定期預金の解約は損だ」と思い、ローンを組む(損失回避性のバイアス)
  • 高い買い物の時ほど、予定外の出費が増えていく(参照点、ディドロ効果)
  • 1万円札は崩したくないが、お釣りはすぐに使ってしまう(メンタル・アカウンティング)
  • ポイントを増やすために、無駄な買い物をしてしまう(保有効果)

ここで挙げた事例の他にも、読みながら「あるある」と思える事例がたくさん出てきます。日常生活の中で、私たちがどれほど不合理な行動をとっていることか・・・やっかいなのは、客観的に見える数字の中にも「心の罠」が潜んでいることです。

ベストな判断でお金を使うための5つの行動習慣

結論では、不合理な意思決定に陥らないための5つの行動習慣が説明されています。私自身の備忘録も兼ねて、ご紹介します。
  1. 仕組み化する
  2. ルールを決める
  3. 良いか悪いかではなく、必要か不必要かで決める
  4. 相手の側に立って考えてみる
  5. 見た目に惑わされない

(238-251ページより)

本書では、行動経済学の考えを活用したマーケティング例についても説明が行われています。

例えば、「無料サービス」のように、相手側が損をしているように見えるものの、実はしっかりと儲けているケースが、世の中には多く存在しています。こうしたケースで損をしないためには、「相手の側に立って考えてみる」必要があるとのこと。

まとめ

本書は、ひとつの事例について、4〜5ページ程度で説明が行われており、手に取りやすい行動経済学の本になっています。解説されている「心の罠」の中には、簡単に回避できそうなものもあれば、回避が難しそうなものもありますが、不合理な行動を取ってしまう心の仕組みについて知ることで、大きな損は避けられそうです。時折、本書を読み返すことで、「心の罠」の存在を再確認していきたいと思いました。



2017年1月から、個人型確定拠出年金(iDeCo)加入対象者の範囲が拡大されます。

この拡大によって、私も加入できるようになるため、経済評論家・山崎元さんの『確定拠出年金の教科書』(日本実業出版社, 2016.6)を読みました。

概要

確定拠出年金の教科書 / 山崎元.
東京 : 日本実業出版社, 2016.6.  232, 3p : 19cm.

著者の山崎元さんは、経済評論家として、数多くの著書を出されている方です。

本書は、「まえがき」に

与えられた条件の下で、加入者個人にとって「最も得なのは、何か?」と問うことによって、確定拠出年金に関連する全ての意思決定がシンプルに決められることを、本書ではお伝えしたい。

(「まえがき」より引用)

とあるように、個人型と企業型の確定拠出年金について、制度のメリット、始め方、合理的な活用法などを、幅広くまとめた教科書になっています。

本書の目次は、次のとおりです。

  • 第1章 確定拠出年金で、何がどれほど得になるのか
  • 第2章 なぜ今、確定拠出年金が話題なのか : 政府の思惑、企業の本音
  • 第3章 確定拠出年金の始め方
  • 第4章 確定拠出年金を「合理的」に使いこなそう
  • 第5章 確定拠出年金の諸手続について
  • 第6章 変化に対応する

なお、山崎元さんが想定する本書の利用法は

  1. 普通の読者: 第5章を飛ばして、第1章から第6章までを通読
  2. 急ぎ気味の読者: 第3章 → 第4章 → 第6章
  3. 結論を急ぐ読者: 第4章

とのことです。

確定拠出年金のメリット

第1章では、確定拠出年金のメリットについて説明が行われています。

まず税制面での3つのメリットとして、

  1. 掛け金が全額「非課税」になり、所得税や住民税が減る
  2. 運用中の利益にかかる税金も「非課税」になる
  3. 老後に受け取る時も、税金の控除がある
    (18-23ページより)
が挙げられていました。

なお、刷によっては、一部修正が間に合わなかった箇所があるようです。詳細は、山崎元さんの公式ブログの記事をご参照ください。

【告知】「確定拠出年金の教科書」一部修正します | 評論家・山崎元の王様の耳はロバの耳!

運用資産の一部を、確定拠出年金制度に切り替えることで、所得税や住民税の減税を図ることができます。加えて、運用中の利益にかかる税金が非課税になることも、大きなメリットです。また、投資を始めたことがない人にとっても、第1のメリットである「掛け金の全額非課税」は、魅力的なのではないでしょうか。

更に、第1章では、税制面以外のメリットについても、個人と企業の両側面から詳細な説明が行われています。

確定拠出年金の最適利用法 : 運用商品選択の実践五原則

山崎さんが「本書の目玉となるパート」としている第4章では、確定拠出年金で、運用商品を決めるための実践五原則が解説されています。
  1. 資産の大まかな分類(アセットクラス)毎に1商品、シンプルなものを選ぶ
  2. 同じアセットクラスならコストの安い商品を選ぶ
  3. 手数料の安い、国内外株式のインデックス・ファンドで運用する
  4. 特に、外国株式のインデックス・ファンドの手数料に注目する
  5. 自社株に投資する商品と、運用管理手数料の高い商品を避ける

(95ページより引用)

他の著作でも紹介されていますが、「国内株式:外国株式 = 5 : 5」のアセットアロケーションで、手数料の安い外国株式のインデックス・ファンドを確定拠出年金に優先的に割り当てていく、という方法が紹介されています。

山崎さんの説明は、非常に合理的で、納得させられる部分が多いのですが、iDeCoの運用資産は、「年金支給年齢まで引き出すことができない」などの制約があるため、私の場合、個人の運用資産と完全に合算はせずに、別物として運用したいと考えています。(iDeCoのアセットアロケーションについては、現在検討中)

ざっくりとした合算で、"個人の運用資産"と"iDeCoの運用資産"を管理できればいいかな」ぐらいの感覚です。

ただ、上記の五原則は商品選択の際の指針になる原則だと思うので、今後も参考にしていきます。

確定拠出年金の諸手続について

第5章では、運用内容の変更、受け取り方、移管、脱退などの諸手続きについて、詳細に説明がなされています。ただ、山崎さんご本人が「まえがき」で仰っているように、多くの人にとって、年金の受け取りは遠い将来のことですし、移管なども頻繁に行うものではないため、今一ピンとこない部分が多い章でもありました。

確定拠出年金の紹介記事では、こうした諸手続について解説されることは少ないため、第5章の内容は、必要に応じて、参照すれば良いのではないかと思います。

まとめ

商品選びの考え方など、従来の"山崎節"が踏襲されています。その上で、広範囲に渡り、個人型と企業型の確定拠出年金について解説した本書は、まさに「教科書」と言える一冊です。今後も適宜、場面に応じて読み返したいと思います。



投資信託ガイド
先日申し込んだ「投資信託ガイド」一式が到着しました。

到着した「投資信託ガイド」一式は、次のものです。
・わかりやすい投資信託ガイド : 2016年版
・不動産投信 REIT Guide : 2016年版
・なるほど!投資信託説明書(交付目論見書)ガイド
・NISAで投信はじめよう『知っておきたい!投資の基本』
・生活情報紙『ESSE』(2015年8月号〜11月号)掲載記事の抜き刷り

上記のガイドブックは、投資信託協会のページから資料請求すると、無料で手に入ります。
中身は分かりやすい記述で、コンパクトに投資信託の基本がまとまっています。

投資本」として、役に立つと思ったので、ガイドブックの内容を簡単にご紹介します。

わかりやすい投資信託ガイド:2016年版

2016年5月時点での情報に基づいて、投資信託の仕組み、申し込み・換金方法などがまとめられています。

不勉強がバレてしまい、恥ずかしいのですが、「わかりやすい投資信託ガイド」を読むまで、投資信託の購入や換金時の基準価額を決める「ブラインド方式」について知りませんでした。受益者(投資家)の平等性を確保するためにとられている制度とのこと。

投資信託の基本は、抑えているつもりでしたが、気づかない所にはあるものですね。

不動産投信REIT Guide : 2016年版

こちらも2016年5月時点での情報に基づいて、不動産投信(REIT)の仕組みや購入方法などがまとめられています。

これまで投資対象にREITを含めていなかったため、基本的な仕組みもよく分かっていませんでした。本書を読んだことで、簡単な基礎知識は得られたように思います。今後、REITの購入を検討する際には、再読するつもりです。

なるほど!投資信託説明書(交付目論見書)ガイド

見開き2ページにわたり、ファイナンシャル・プランナーの和泉昭子さんが、「交付目論見書」の読み方を解説されています。

投資信託を購入する際には、必ず交付される重要な書類ですが、「交付目論見書」に関する解説は、あまりみかけたことがありません。その点で、読み方のポイントをまとめた本ガイドは貴重だと思います。

リスク許容度や投資信託のコストについて触れている点も好感が持てました。

NISAで投信はじめよう『知っておきたい!投資の基本』

ファイナンシャル・プランナーの花輪陽子さんが、NISAで投資を始めるために必要な投資の基本について解説しています。

生活情報紙『ESSE』(2015年8月号〜11月号)掲載記事の抜き刷り

ファイナンシャル・プランナーの深野康彦さんとESSEレポーターによる対談形式の記事。普段、手にすることがない雑誌ですので、興味深かったです笑


投資信託協会が作成しているためか、特定の運用会社、ファンドを推奨する内容ではなく、丁寧に、投資信託の基本をまとめたガイドブックになっていると思います。インデックス投資を始める時に、最初に読む投資本としてオススメです。何よりも無料で貰えるところが良い!

少し残念なのは、わざわざ資料請求しなければならない点でしょうか。投資信託協会のページで、電子書籍として読めれば良いのですが・・・

とは言え、投資信託の基本を抑えることができるガイドブックですので、まだ請求されたことがない方は、一度請求されてみてはいかがでしょうか。

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